2023 年 11 月 24 日， 欧盟委员会将制定一项 5840 亿欧元（约合人民币 4.55 万亿元） 的计划，对欧洲电网进行全面升级以应对更多的可再生能源接入。 欧盟行政部门预计将于下周宣布其电网投资计划， 该计划将聚焦于电网升级，特别是对于跨境电网的升级，以使其更好地整合不同国家的可再生能源；同时， 承诺加快审批进程，并呼吁欧洲投资银行等机构提供新的融资工具。
随着欧盟成员国的大规模集中式新能源装机的上升，365wm完美体育官网 输电网面临的压力也逐渐加大。 欧洲输电系统运营商联盟(ENTSO-E)是欧洲输电系统的运营商网络，汇集了来自欧洲 35 个国家的 39 家输电系统运营商(TSO)，欧洲输电网以交流架空线路为主，主要分布在前南联盟地区。 可再生能源大规模并网要求电力系统具备额外的调节能力与输送能力，以应对电源和负荷在空间上的错配问题， 新建和改造输电线路提升电力系统容量是解决系统拥堵的唯一途径。 同时，分布式光伏、电动车等资源接入也对配电网造成巨大冲击， 欧洲大陆 40%的配电网已经使用了超过40 年。
相比欧美的施耐德、 ABB、 西门子等老牌电力设备企业，我国电力设备企业一直处于追赶的地位，随着我国电网水平持续提高，国内企业在技术上已经逐渐达到世界一流水平，但受限于前期市场布局、品牌影响力等原因，海外市场份额较低。随着市场认可度逐渐提高，我国高端电气设备出海迎来从 0-1 的发展期，365wm完美体育官网持续打开企业成长天花板，有助于板块估值进一步提升。
变压器和开关是提升输配电网绝对承载容量的核心设备，智能化可以进一步提高电网的利用水平和运行效率。（1）变压器受益标的：华明装备、思源电气、金盘科技、中国西电等；（2）开关受益标的：思源电气、平高电气、中国西电等；（3）换流阀受益标的：许继电气、国电南瑞、中国西电、派瑞股份等；（4）智能化受益标的：海兴电力、三星医疗、威胜信息等。
风险提示： 欧洲电网投资不及预期、 地缘政治冲突、 市场竞争格局恶化、原材料价格波动。
