2021 年四季度公募基金重仓持仓情况已经披露完毕，对此我们点评如下。
行业维度：持仓比例维持高位，验证热度。2021Q4 电新行业所选的186 个标的合计机构重仓持仓市值约6778 亿元，环比增长3%；占A 股总重仓市值的比例达19.55%，环比2021Q3 略降0.6pct，但整体处于过去几年较高水平，反映了市场对于电新行业持续的高关注度和高青睐度，我们认为背后主要原因是电新行业基本面的持续高景气。同时，拆分行业配置变化的原因（主要由持仓数量和股价波动两个因素影响），我们认为整体电新行业在市场配置数量上2021Q4 较2021Q3 变化不大。配置集中度方面，2021Q4 市场对电新行业重仓持仓标的数量达133 只，环比略有增加，电新行业2021Q4 重仓市值排名前十标的的总持仓市值占电新行业总持仓市值的比例为65%，环比2021Q3 基本持平。
板块维度：配置分化，光伏、风电、电池获增配。1）电动车板块2021Q4 合计重仓持仓市值约4233 亿元，环比下降约3%，对应在整体A 股重仓持仓的比例达12.2%，环比下降1.1pct。其中各环节配置出现一定分化：2021Q4 锂电池环节出现明显增配，其占A 股重仓持仓比例环比Q3 提升0.6pct，蔚蓝锂芯鹏辉能源等均实现不同程度的增配；2021Q4 电解液环节占A 股重仓持仓比例环比Q3 下降0.8pct，预计主要因市场担心未来电解液产业可能会因供给释放出现降价；其他锂电环节环比变化相对较小。2）风光板块2021Q4 重仓持仓市值约2092 亿元，环比增长15%，在总体A 股的重仓持股市值中占比约6.0%，环比提升0.5pct 左右。其中，光伏环节2021Q4 基金重仓持股市值占全部A股基金重仓持仓市值比例环比提升至2021Q4 的5.50%，组件一体化、逆变器产业链获得增配；风电环节2021Q4 基金重仓持股市值占全部A 股基金重仓持仓市值比例环比提升至0.53%，其中大部分企业均获得增配。3）电力设备与工控板块，2021Q4 机构重仓持仓市值达453 亿元，环比增长6%，2021Q4 板块重仓持仓市值占整体A 股重仓持仓市值比例达1.3%，环比持平。其中，电网环节中受益于新型电力系统建设的公司，如国电南瑞思源电气国网信通等均获得增配；自动化环节中正泰电器、良信股份获得增配。
个股维度：宁德时代、隆基股份、阳光电源等受市场青睐。个股配置方面，按照基金重仓持仓总量占公司流通股比例排序来看，2021Q4 排名前五的分别为天奈科技（27.1%）、晶澳科技（23.6%）、阳光电源（22.1%）、蔚蓝锂芯（20.6%）、亿纬锂能（20.1%）。同时，对比2021Q3 来看，前十名中4 只标的出现变化，蔚蓝锂芯、当升科技、天合光能、海优新材为新进入标的。此外，按照重仓持仓总市值排序来看，2021Q4 排名前五的分别是宁德时代、隆基股份、亿纬锂能、阳光电源、比亚迪。季度持仓变化方面，我们根据各个标的2021Q4 发生的配股、转增等现象对持股变化进行调整后，计算得到2021Q4 机构持仓增加股份数占公司流通股比例靠前的分别为蔚蓝锂芯、海优新材、晶澳科技、天合光能、芳源股份、鹏辉能源、大金重工、天能重工、振江股份、思源电气。365wm完美体育官网365wm完美体育官网365wm完美体育官网
